Champagne

Titolo di Adobe subisce il colpo. Uno dei pochi titoli Tech nel nostro portafoglio che non era ancora finito in territorio negativo, ci rientra dopo la presentazione degli utili a mercato chiuso.

Il Portafoglio riportato nella sezione Intermediate - Portafoglio, rimane in territorio positivo con 1.79% con una differenza di circa 8% rispetto a S&P 500 (negativo da inizio anno).

Il mercato e’ ancora abbastanza debole. Potrebbe rompersi un supporto e scendere ulteriormente a quel punto potremmo invstire una piccola parte di liquidita’ che abbiamo tenuto da parte.

📉 MERCATI IERI 🔴📉

• Nasdaq: 17.303,01 (-1,96%) 📉

• S&P 500: 5.521,52 (-1,39%) 📉

• Dow Jones: 40.813,57 (-1,30%) 📉

• Russell 2000: 1.995,86 (-1,51%) 📉

• Oro: $2.996,80 (+1,70%) 🥇📈

• Titoli di Stato a 10 anni: 4,274% (-4 bps)

⚠️ Il mercato è in agitazione per nuove tariffe a sorpresa 😨📉. Il Nasdaq è già in "correction territory" (-10% dal massimo), mentre il Russell 2000 è vicino a un mercato orso (-20%) 🐻📉.

⏳ Possibile shutdown del governo USA domani a mezzanotte 🏛️🚨

🍾 GUERRA COMMERCIALE: TRUMP CONTRO IL PROSECCO! 🇺🇸⚡🇪🇺
Trump ha annunciato tariffe del 200% su vino, champagne e alcolici europei 🍷💰, in risposta ai dazi UE sul whiskey americano.

📉 Il settore lusso europeo crolla:

• LVMH: -2,35% 👜💎

• Remy Cointreau: -4,73% 🥃📉

• Pernod Ricard: -4,15% 🍷📉

📈 Jack Daniel’s sorride: Brown Forman +1,01% 🥃📈

🍾 Il prezzo di una bottiglia di prosecco potrebbe triplicare negli Stati Uniti ($15 ➝ $45) 😱💸, rovinando i brunch domenicali di molti. Europa forse disposta a discutere con il Presidente americano.

📈 STOCK WINNERS & LOSERS 📉

🟢 I migliori del giorno
✔️ Intel (+14,60%) 🚀💻 - Nuovo CEO Lip-Bu Tan porta fiducia!
✔️ Dollar Tree (+6,59%) 🛒💰 - Bene i conti di Dollar General
✔️ D-Wave Quantum (+18,73%) 🤯🔬 - Annuncia la "supremazia quantistica"

🔴 I peggiori del giorno
❌ Adobe (-13,85%) 🎨📉 - Previsioni deboli
❌ UiPath (-15,72%) 🤖📉 - Bene gli utili, ma male i ricavi
❌ Super Micro Computer (-7,98%) 💻📉 - Rotazione di mercato

🏎️ Porsche e American Eagle deludono 📉
📌 Porsche: -1,47% 🚗💨 - Profitti in calo e outlook ridotto. Vendite EV giù in Europa.
📌 American Eagle: -4,18% 👖📉 - Domanda debole, inverno freddo pesa sulle vendite.

GIorgio (Finanza in Tasca)

🛡 Analisi ETF WisdomTree Europe Defence: Riarmo Europeo in Portafoglio

Ciao a tutti! 👋 Oggi diamo una prima analisi di un ETF appena nato, facendo ripasso di alcuni temi visti al corso: il WisdomTree Europe Defence UCITS ETF (EUR Acc), quotato da pochissimo (4 marzo 2025) su Borsa Italiana, Xetra e LSE. Cerchiamo di fare una sintesi più semplice possibile (ma non di più) di  opportunità e rischi di questo strumento che punta dritto  sul settore della difesa europea, senza diluzioni con altre aree geografiche o settori adiacenti 🇪🇺

🔗 Questo è un ETF tematico, per cui un po' di cose da sapere sono anche riassunte anche qui

📊 Caratteristiche principali dell'ETF

Ticker: WDEF

TER: 0,40% (competitivo rispetto ai concorrenti)

Replica: fisica completa

Tipo: accumulazione (reinveste i dividendi)

Focus: esclusivamente aziende europee della difesa

Esclusioni: armamenti controversi (cluster bombs, mine antiuomo, armi chimiche)

💼 Portafoglio e concentrazione

L'ETF è decisamente concentrato! I primi 5 titoli pesano circa il 62% del portafoglio:

Rheinmetall 🇩🇪: ~18,2%

Leonardo 🇮🇹: ~15,3%

Saab 🇸🇪: ~9,9%

BAE Systems 🇬🇧: ~9,8%

Thales 🇫🇷: ~9,1%

A livello geografico, oltre l'80% è concentrato in UK, Germania, Francia e Italia - i principali produttori europei di armamenti.  (possiamo dire che fa proprio quello che dice di fare 🙂)

🚀 Prospettive a medio termine (1-5 anni)

Le prospettive a medio termine appaiono piuttosto robuste! 💪 Gli elementi a favore:

> Il conflitto in Ucraina e le tensioni geopolitiche continuano a spingere i governi europei ad aumentare i budget militari

> Molti paesi NATO stanno cercando di raggiungere il target del 2% del PIL in spesa militare (traguardo politicamente sostenuto)

> La domanda di carri armati, munizioni e sistemi d'arma è esplosa per rimpiazzare le scorte inviate in Ucraina

> Le aziende come Rheinmetall e Leonardo stanno registrando ordini record e ampliano la capacità produttiva

> Si prevedono crescite a doppia cifra delle vendite per vari contractor nel 2025-2026

Questo scenario fa da vento favorevole per il settore difesa europeo, che potrebbe sovraperformare il mercato generale. L'ETF WDEF, essendo focalizzato proprio sulle aziende europee, è ben posizionato per catturare questi trend!

⚠️ Aspetta però, ci sono sempre dei rischi in OGNI investimento e cerchiamo di capire almeno i principali:

> Il settore ha già corso molto in Borsa, parte del "riarmo" è già scontata nei prezzi (e questo è un rischio spesso sottovalutato di molti ETF tematici in voga)

> Eventuali notizie di tregua o pace potrebbero causare prese di profitto (se non proprio crolli dei titoli, in caso di mercati volatili come quello di questi giorni)

> L'inflazione e i costi delle materie prime potrebbero comprimere i margini

🔮 Prospettive a lungo termine (oltre 5 anni)

Sul lungo termine il quadro è più sfumato:

✅ Pro: La spesa per la difesa probabilmente resterà strutturalmente più alta rispetto ai livelli pre-2022

✅ Pro: I progetti di sviluppo (caccia Tempest, sistema FCAS, difesa missilistica europea) si estendono su 10-20 anni

✅ Pro: Il settore difesa ha correlazione non elevata con altri settori, aggiungendo diversificazione

⚠️ Contro: Una volta completata l'ondata di riarmo attuale (ipotizziamo entro 2030), la crescita potrebbe rallentare

⚠️ Contro: Il settore dopo il 2030 potrebbe comportarsi più come un industriale maturo: crescita in linea al PIL

⚠️ Contro: Rischi politici/regolamentari (cambi di governo possono ridurre le commesse)

⚠️ Contro: Rischi tecnologici (emergere di nuovi leader in cyber-guerra, droni, IA militare vs aziende più ancorate a difesa tradizionale)

💡 Cosa distingue WDEF? È l'unico ETF focalizzato esclusivamente sull'Europa! Questo può essere un vantaggio se pensi che le aziende europee abbiano maggior potenziale di crescita (partendo da budget di spesa storicamente più bassi).

🎯 Considerazioni per il tuo portafoglio

In ottica di costruzione portafoglio, WDEF è tipicamente adatto come posizione satellite e non come core holding.